Подходы к совершенствованию методики анализа рисков

Также рассматриваются риски, непосредственно связанные с использованием лизинговых операций в инвестиционной деятельности Одной из важнейших проблем развития российской экономики является проблема реанимации инвестиционной деятельности. Общий анализ факторов, препятствующих решению указанной проблемы, определяют несколько направлений, которые позволяют сочетать интересы потенциальных инвесторов, государства и владельцев инвестиционных проектов. Одним из таких направлений является использование лизинга в инвестиционной деятельности. Высокую эффективность лизинга в решении долгосрочных крупномасштабных финансовых проектов демонстрирует опыт развития экономики в последней четверти в. В мировой практике объектами лизинговых операций все чаще становятся товары инвестиционного характера, комплексы промышленного оборудования, готовые промышленные объекты. Финансовые возможности крупных западных лизинговых компаний и их учредителей, многообразие существующих, проверенных практикой лизинговых операций позволяют рационально распределять денежные ресурсы, ответственность и риски при осуществлении крупномасштабных инвестиционных проектов между их участниками.

Типовые риски реализации инвестиционного проекта и меры по их минимизации

Туполева, доктор экономических наук, профессор О некоторых подходах к оценке методов управления инвестиционными проектами и снижения рисков из опыта нефтедобывающего предприятия Управление инвестиционными проектами и сопутствующими рисками включает совокупность определенных методов и мероприятий, направленных на снижение вероятности принятия ошибочного решения. Основные виды рисков, которые могут возникнуть на нефтедобывающих предприятиях и мероприятия по их снижению представлены в табл.

Основные виды рисков инвестиционного проекта нефтедобывающего предприятия Важным методом управления рисками является их диверсификация путем распределения сфер ответственности возможных рисков предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой. В качестве примера можно привести следующие формы распределения риска в процессе создания инвестиционного проекта: В использовании методов диверсификации видов деятельности, то есть проектного риска между его участниками применительно к нефтедобывающему предприятию, логичнее всего возложить ответственность за конкретный вид риска того из участников проекта, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск.

Например, технологические риски, такие как необнаружение продуктивного пласта, прорыва подошвенной воды, получение заколонного перетока должны возлагаться на предприятие, которое занимается бурением скважин.

При анализе рисков инвестиционного проекта большое значение имеет . Способы (меры) снижения инвестиционных рисков.

Мне это нужно для дипломной работы. Студент-дипломник Введение В процессе своей деятельности Агентство оказывает консультационные услуги не только предпринимателям по развитию бизнеса или подготовке инвестиционных проектов. Иногда приходится консультировать студентов при подготовке курсовых и дипломных проектов. По материалам этих консультаций подготовлены два информационных сборника Пособие для дипломников по инвестиционному анализу и Пособие для дипломников по инвестиционному проектированию.

Пособия поставляются на стандартном - диске. Вопросы по рискам инвестиционного проекта возникает достаточно часто.

Для успешной реализации любого инвестиционного проекта руководству необходимо своевременно и максимально полно выявлять, оценивать и учитывать возможные риски. В инвестиционной деятельности основной задачей для руководства является принятие решения о приемлемости риска, то есть оценке, не является ли вероятность неполучения ожидаемого результата и возможные убытки слишком высокими и угрожающими банкротством. Необходимо рассматривать возможности снижения как уровня риска, так и возможных убытков.

Мероприятия по снижению риска могут включать в себя: Для снижения последствий риска могут быть применены такие инструменты как:

Рассмотрены основные виды методов анализа инвестиционных рисков, приводиться их к каждому этапу осуществления инвестиционного проекта. В качестве реализации мер по предотвращению и снижению появления.

Инвестиционный риск — поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Риски можно разделить на систематические и несистематические. Систематические риски — риски, не поддающиеся влиянию воздействием со стороны управления объектом. Политические риски политическая нестабильность, социально-экономические изменения Природные и экологические риски стихийные бедствия ; Правовые риски нестабильность и несовершенство законодательства ; Экономические риски резкие колебания курсов валют, меры государства в сфере налогообложения, ограничения или расширения экспорта-импорта, валютного законодательства и др.

Величина систематического рыночного риска определяется не спецификой отдельного проекта, а общей ситуацией на рынке. В странах с развитым фондовым рынком для определения степени влияния данных рисков на проект чаще всего используется коэффициент? В России такая статистика очень ограничена, поэтому, как правило, используются только экспертные оценки. При высокой вероятности реализации того или иного риска по возможности предусматриваются дополнительные меры для нивелирования негативных последствий по отношению к проекту.

Возможна также разработка сценариев реализации проекта при различном развитии внешних условий. Несистематические риски — риски, которые можно устранить частично или полностью в результате воздействия со стороны управления объектом: Производственные риски риск невыполнения запланированных работ, недостижение плановых объемов производства и др. Несистематические риски Они в большей мере поддаются управлению. По влиянию на проект их можно разделить на несколько групп:

Инвестиционный риск

Менеджмент инвестиционной деятельности 2. Механизм нейтрализации инвестиционных проектных рисков В инвестиционном менеджменте риск и прибыль рассматриваются как две взаимосвязанные и взаимообусловленные экономические категории; предполагается, что возможность получения прибыли и его объем зависят от уровня риска, присущего конкретному объекту инвестування. Под риском понимают возможную опасность потерь, вытекающая из специфики различных видов деятельности человека или отдельных явлений природи.

Управление риском - особый вид предпринимательской деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предприятия, фирмы, компании. Инвестиционный риск в управлении - специфическая деятельность инвестиционного менеджера в условиях неопределенности и ситуации неизбежного выбора вариантов управлиння.

Таким образом, порядок анализа кредитного риска при финансировании инвестиционных проектов заключается в том, что помимо анализа рисков.

Особенности управления проектными рисками в нефтегазодобывающей отрасли Управление проектными рисками для большинства нефтяных компаний РФ в настоящее время не получило должного применения. Тогда как эффективное управление проектными рисками на всех этапах жизненного цикла разработки нефтегазового месторождения на основе анализа рисков и последующего применения механизмов их снижения, позволяет оптимизировать интегральную стоимость проекта. Практически в каждой крупной иностранной нефтяной компании существует система управления проектными рисками.

Российские нефтяные компании только в настоящее время приступили к созданию полноценной системы управления проектными рисками. Идентификация рисков Основной задачей, которую должна решать система управления проектными рисками является идентификация и оценка существующих рисков, и разработка механизмов по их минимизации. В ходе идентификации рисков, свойственных проектам разработки месторождений российских нефтяных компаний, были выявлены следующие наиболее значимые группы рисков: При объективном истощении общего запаса углеводородов величина геологических рисков не открытия коммерческих месторождений с течением времени возрастает.

Но в то же время, с развитием НТП, появляются новые технологии по разведке и оценке месторождений нефти, что, естественно ведет к снижению геологических рисков. Причем наблюдается тенденция снижения общего уровня геологических рисков. Это связано с появлением новых технологий как разведки, так и разработки месторождений. Во время промышленной эксплуатации месторождения может оказаться, что его свойства геологические, физические, и др.

В этом случае риск проявляется в снижении рентабельности проекта вследствие низкого дебита скважин на данном месторождении, дополнительных расходов на очистку углеводородов, из-за использования дорогостоящих технологий для извлечения запасов и т.

Анализ рисков инвестиционных проектов

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Постоянно ужесточающаяся конкуренция, нестабильность уровней спроса и предложения, опережающие темпы развития техники и технологий, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, а также другие негативные факторы, характерные для современной экономики, создают условия, при которых ни один инвестиционный проект не может быть реализован с гарантированным успехом. Положение усугубил мировой финансовый кризис, внешняя среда стала наиболее неблагоприятной.

Важным условием экономической эффективности инвестиционных проектов является умение на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику рисков и инвестиций субъектов хозяйствования управление ими.

организационные меры по профилактике и нейтрализации рисков инвестиций, надо уметь управлять риском в процессе, стремясь снизить его до наименьшего уровня. Анализ рисков и оценка риска инвестиционного проекта.

Во многом определяет то, как риск будет выявлен и какие решения будут приняты Цели компании Должны быть определены до выявления рисков. Риск-менеджмент должен обеспечить выполнение поставленных целей Выявление неблагоприятных событий Все события, от которых зависит выполнение поставленных целей, должны быть проанализированы на предмет существования рисков Оценка риска Выявленные риски следует проанализировать с точки зрения вероятности наступления рискового события и возможного ущерба Реакция на риск Менеджмент должен для себя определить возможную реакцию на риск: Но сначала рассмотрим сущность и содержание понятия риска с помощью рисунка.

Как видно из рисунка, риск можно рассматривать с трех основных позиций: В основу содержания концепции приемлемого риска включены три разновременных уровня риска: В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной предпринимательской среде.

Цель — сохранение полностью или частично своих ресурсов или получение ожидаемой прибыли при приемлемом уровне риска.

Финансирование инвестиционных проектов: как снизить риски?

Все методы, позволяющие минимизировать проектные риски, можно разделить на три группы. Диверсификация, или распределение рисков, — распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которой непосредственно не связаны между собой. Позволяет распределить риски между участниками проекта. Распределение проектных рисков между его участниками — эффективный способ их снижения. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев, поэтому распределение рисков между участниками повышает надежность достижения результата.

Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, кто обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск.

риск снижения запланированного уровня эффективности хозяйственной деятельности в риск необеспечения инвестиционного проекта достаточным.

Период реализации любого Проекта — от его разработки до полной окупаемости, а далее — и получения прибыли, занимает достаточно большое время. При этом различные риски также распределены по времени. Их учет, определение мер по снижению степеней этих рисков при разработке Проекта, при подготовке его технико-экономического обоснования ТЭО или бизнес-плана являются одним из основных факторов оценки эффективности Проекта.

Напомним, что — это, по сути, предполагаемый доход в будущем с учетом возможных рисков убытков , возникающих в период реализации Проекта, а ставка дисконтирования дисконта — интегральная оценка рисков, определяемая экспертным путем на основании статистики, прогнозов, теории вероятности и актуарных расчетов. Снижение ставки дисконта путем разработки мер покрытия идентифицированных рисков и, тем самым, повышение надежности и доходности Проекта является одной из основных задач предпринимателя см.

Именно комбинация этих мер обеспечивает оптимальное решение данной проблемы и соответствующую экономическую эффективность см. Поэтому решение проблемы покрытия рисков только, например, страхованием экономически не целесообразно, а в наших условиях и невозможно. Если в развитых странах страхование как одна из мер покрытия рисков широко распространена, то в отечественной практике, к сожалению, эта мера применяется редко.

Лекция 11: Инвестиционные риски (часть 1)