Решение. Основные термины и понятия

Показатели коэффициент вариации Следующий показатель — коэффициент вариации , который характеризует величину риска на единицу ожидаемого результата и рассчитывается по формуле [ . Он является относительной величиной , поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость и, следовательно, выше риск. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициентов вариации [ . Направления изучения вариации цен и их особенности. Проблемы расчета коэффициента вариации региональных цен. Показатели и методы исследования цикличности и сезонности цен. Вариация цен при наличии и изменении тенденции. Простейшим показателем вариации служит размах колебаний А — разность максимальных и минимальных значений рассматриваемых показателей [ .

Ваш -адрес н.

Статистические параметры Дисперсия Полученные из опыта величины неизбежно содержат погрешности, обусловленные самыми разнообразными причинами. Среди них следует различать погрешности систематические и случайные. Систематические ошибки обусловливаются причинами, действующими вполне определенным образом, и могут быть всегда устранены или достаточно точно учтены. Случайные ошибки вызываются весьма большим числом отдельных причин, не поддающихся точному учету и действующих в каждом отдельном измерении различным образом.

Эти ошибки невозможно совершенно исключить; учесть же их можно только в среднем, для чего необходимо знать законы, которым подчиняются случайные ошибки.

Коэффициент вариации, В, Показатель колеблемости значений Степень риска инвестиционного проекта ниже при значении.

Поделиться в соц. В зависимости от особенностей этой системы экономический смысл эффективности может быть облечён в различные формулы, но смысл их всегда один — это отношение результата к затратам. При этом результат уже получен, а затраты произведены. Но насколько важны такие апостериорные оценки? Безусловно, они представляют определённую ценность для бухгалтерии, характеризуют работу предприятия за истекший период и т. И в данном случае формулу эффективности нужно немного скорректировать.

Появляется т. Как правило, эта проблема возникает в инвестиционных расчётах при определении эффективности инвестиционного проекта ИП , когда инвестор вынужден определить для себя на какой риск он готов пойти, чтобы получить желаемый результат, при этом решение этой двухкритериальной задачи осложняется тем, что толерантность инвесторов к риску индивидуальна.

Поэтому критерий принятия инвестиционных решений можно сформулировать следующим образом: ИП считается эффективным, если его доходность и риск сбалансированы в приемлемой для участника проекта пропорции и формально представить в виде выражения 1:

Как быстро навести порядок в таблицах Анализ коэффициента вариации Коэффициент вариации более универсален, в отличие от дисперсии и среднеквадратического отклонения, потому что позволяет сопоставлять риск и доходность двух и более активов, которые могут существенно отличаться. Если ожидаемая доходность стремится к нулю, то значение коэффициента вариации стремится к бесконечности. И даже незначительное изменение ожидаемой доходности проекта или ценной бумаги приводит к значительному изменению коэффициента, что необходимо учитывать при обосновании инвестиционных решений.

Принято считать, что, если коэффициент вариации модели:

Коэффициент может рассчитываться, как для отдельных акций, так и или инвестиционного портфеля по отношению к доходности рынка. (k) и прибыльности (p), в знаменателе — вариация доходности (p).

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате В России поляризация социально-экономического развития регионов обусловлена огромной территорией и, как следствие, повышенными транспортными издержками, слаборазвитой инфраструктурой, неблагоприятным предпринимательским климатом, локализацией природных ресурсов в ограниченном числе регионов, а также неразвитостью рынка жилья и кредитов [2].

Для иллюстрации высокой дифференциации между субъектами РФ проведен анализ некоторых экономических показателей. Для определения величины неравномерности был использован коэффициент вариации, позволяющий определить степень неоднородности исследуемого параметра независимо от масштаба и единиц измерения. Данный факт делает универсальным применение коэффициента вариации в определении социально-экономической поляризации субъектов РФ. В статистике принято считать: На рис.

Найдем среднее значение данного показателя. В исследовании учтены 80 субъектов Российской Федерации: По объему доходов консолидированного бюджета в г. По объему инвестиций в основной капитал в г. Данные субъекты в г.

Коэффициент вариации: формула и расчет в и интерпретация результатов

Величина измеряется в среднем, а изменчивость измеряется стандартным отклонением, которое равно квадратному корню из среднеквадратичного отклонения от среднего значения. Хотя коэффициент вариации пригоден для измерения изменчивости в случае переменных типа объема потребления или валовых инвестиций, которые всегда являются положительной величиной, он не может использоваться в случае с переменными типа чистых инвестиций в запасы и незавершенное производство, которые могут менять свой знак, и, следовательно, величина может иметь очень малое или отрицательное значение.

Толковый словарь. Общая редакция: Осадчая И. Экономический словарь.

Хотя коэффициент вариации пригоден для измерения изменчивости в случае переменных типа объема потребления или валовых инвестиций.

Рассчитаем запас прочности: Другим методом оценки риска является построение имитационной модели. Имитационная модель — это модель, позволяющая описывать события так, как они происходили бы в реальности. Метод основан на использовании понятий теории вероятностей. Теория вероятностей — это раздел математики, изучающий случайные события и позволяющий прогнозировать их, что помогает принимать решения в условиях неопределенности [ 15 ]. Этот метод оценки риска оптимален в ситуации выбора наименее рискованного варианта инвестирования.

Если имеется несколько альтернативных инвестиционных проектов, то по каждому проекту разрабатываются сценарии развития оптимистический, пессимистический и консервативный.

Риск и доходность портфельных инвестиций

Наибольшее распространение на практике получили методы, основанные на расчете чистой приведенной стоимости ЧПС , внутренней нормы доходности ВНД. Рисунок 2. Расчет чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности инвестиционных проектов Из анализа данных, приведенных на рисунке 2, можно сделать вывод о том, что третий инвестиционный проект следует принять к рассмотрению, поскольку первый и второй проекты являются убыточными, и ВНД больше заданной нормы дисконта.

Рисунок 1 - Коэффициент вариации ВРП и ВРП на душу населения в РФ Рисунок 3 - Коэффициент вариации инвестиций в основной капитал.

Как рассчитывается коэффициент вариации и как его проанализировать Автор: Он позволяет заранее проанализировать сразу два показателя, которые обладают меняющимися во времени значениями. Если показатель оказывается менее 0,1, направление инвестирования характеризуется низким уровнем риска. При показателе свыше 0,3 уровень риска необоснованно высок. Для этой цели используется широко известный в инвестиционном анализе и эконометрике показатель. Коэффициент вариации — , — относительный финансовый показатель, который демонстрирует сравнение рассеивания значений двух случайных показателей, которые имеют разные единицы измерения относительно ожидаемого значения.

Поскольку коэффициент вариации позволяет получить сопоставимые результаты, то его применение оптимально в рамках портфельного анализа. В ней он позволяет эффективно объединить значения риска и доходности и вывести результирующее значение. — показатель из числа относительных методов статистики, который, как и , применяется в рамках инвестиционного анализа.

Показатели количественной оценки уровня рисков

Методы возмещения потерь: Финансовые риски относятся чаще всего к спекулятивным рискам. Спекулятивный риск - это ситуация с возможностью не только претерпеть потери, но и приобрести некие выгоды из различных вариантов развития событий. Финансовые риски включают: Инвестиционный риск порожден рынком ценных бумаг. Выделяют следующие виды валютных рисков:

В таблице 1 приложения приводятся коэффициенты вариации потоков капитала и их составляющих - ПИИ, ИПИ и прочих инвестиций (главным.

Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждому из остальных параметров. Чем выше значения показателя эластичности, тем чувствительнее проект к изменениям данного фактора, и тем сильнее подвержен проект соответствующему риску. Анализ чувствительности можно также проводить и графически, путем построения прямой реагирования значения результирующего показателя на изменение данного фактора.

Чем больше угол наклона этой прямой, тем чувствительнее значение к изменению параметра и больше риск. Пересечение прямой реагирования с осью абсцисс показывает, при каком изменении рост — со знаком плюс, снижение — со знаком минус параметра в процентном выражении проект станет неэффективным. Затем на основании этих расчетов происходит экспертное ранжирование параметров по степени важности например, очень высокая, средняя, невысокая и построение так называемой"матрицы чувствительности", позволяющей выделить наименее и наиболее рискованные для проекта факторы.

Анализ чувствительности позволяет определить ключевые с точки зрения устойчивости проекта параметры исходных данных, а также рассчитать их критические предельно допустимые значения. Как видно, анализ чувствительности до некоторой степени является экспертным качественным методом. Кроме того, главным недостатком данного метода является предпосылка того, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны.

По этой причине применение данного метода как самостоятельного инструмента анализа риска на практике, по мнению ряда авторов, весьма ограничено, если вообще возможно.

Расчет дисперсии, среднеквадратичного отклонения, коэффициента вариации в Excel